Le 7 octobre, la BOE A (000725) a publié les prévisions de résultats des trois premiers trimestres de 2021, le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées au troisième trimestre a dépassé 7,1 milliards de RMB, en hausse de plus de 430 % sur un an, en légère baisse de 3,7 -6,3 % en glissement trimestriel ;le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées au cours des trois premiers trimestres a dépassé 19,862 milliards de RMB, soit une augmentation de plus de 702 % d'une année sur l'autre.
Sous les deux roues motrices de la demande exubérante et de l'offre de tension continue causée par la pénurie de circuits intégrés d'entraînement et d'autres matières premières au premier semestre, les prix de l'informatique, de la télévision et d'autres produits ont augmenté de différents niveaux.Cependant, après être entré dans le troisième trimestre, en raison de l'impact de la congestion maritime et de la hausse des coûts logistiques, la volonté des clients en aval s'est affaiblie et le prix des produits TV semble s'ajuster structurellement.Tandis que les prix des produits informatiques sont restés stables grâce à une meilleure concentration de l'offre et de la demande.
En ce qui concerne les prix mondiaux des panneaux, au troisième trimestre de cette année, le panneau TV et le panneau netbook ont mis fin à la hausse continue des prix de plusieurs mois et ont commencé à s'ajuster, en particulier la baisse rapide des prix des panneaux TV populaires de petite et moyenne taille.Cependant, relativement parlant, dans l'approvisionnement en ligne de génération 10,5 du panneau de grande taille, la baisse est légèrement inférieure à celle des panneaux de télévision de petite et moyenne taille.Et c'est sous la prémisse de l'usine de panneaux de limiter la production afin de garantir le prix, de prendre l'initiative de réduire la capacité des panneaux de télévision de petite et moyenne taille et d'augmenter la liste de produits standard des grands panneaux, afin d'assurer le efficacité de fonctionnement économique de la ligne de production.
En fait, selon l'exploitation actuelle de la ligne de génération 10,5 en Chine continentale, elle occupe un certain avantage industriel en termes de capacité de production et de coûts d'exploitation contrôlables.À l'heure actuelle, plusieurs lignes de génération 10,5 dominées par BOE et TCL exercent lentement un effet d'entraînement positif sur l'industrie chinoise des panneaux.Surtout dans la concurrence pour le pouvoir de fixation des prix de l'industrie des panneaux de grande taille, ils ont commencé à avoir un certain degré d'autonomie et de contrôle, n'étant plus infectés par des entreprises étrangères de temps en temps.
Les bénéfices de la BOE au troisième trimestre ont légèrement baissé, de seulement 3,7 à 6,3% en glissement trimestriel, en raison d'une correction des prix.Il indique qu'actuellement, la BOE a essentiellement stabilisé le disque de base et est devenue une certaine résistance à l'impact de la récession.En outre, l'expansion récente de l'industrie des panneaux montre que l'industrie est relativement optimiste quant à la prospérité à long terme de la ligne de génération 10,5 et du panneau informatique.
Récemment, les médias ont déclaré que l'usine de génération Guangzhou Super Sakai 10.5 de Sharp maintient le rythme d'expansion établi, estimé à un investissement important de 8 milliards à 10 milliards de RMB, vers la capacité de production mensuelle de 150 000 pièces, avec une expansion allant jusqu'à 66%, et la croissance de la capacité est l'usine de production de l'industrie 10,5 dans le plus grand.BOE et CSOT ont annoncé tôt qu'ils agrandiraient l'usine de génération 10.5.À court terme, l'industrie augmentera la capacité d'une usine de 10,5 générations avec une production mensuelle de plus de 100 000 pièces.
En ce qui concerne ces expansions, l'industrie pense généralement qu'avant l'explosion du contenu VR et AR, le contenu 8K sera d'abord appliqué au niveau de la consommation TV, puis il sera possible de se transformer en mise à niveau de l'expérience VR et AR.Par conséquent, les téléviseurs 8K de grande taille au-dessus de 75 pouces accéléreront la vulgarisation sur le marché et formeront un remplacement générationnel avec les téléviseurs 4K inférieurs à 65 pouces.Pour la production de panneaux TV 8K de 75 pouces ou plus, l'avantage de coût de production de la ligne de génération 10.5 est très évident, économisant généralement environ 10% à 20% par rapport à l'ancienne ligne de génération 8.5.
En fait, il y a un endroit plus flexible pour BOE, c'est qu'ils peuvent ajuster le rythme d'approvisionnement des panneaux de télévision de petite et moyenne taille en conservant 8,6 générations de nouvelle capacité de ligne.De plus, la ligne de production IGZO de CLP Panda est fondamentalement similaire aux produits a-SI en termes d'équipement et de technologie.BOE n'a aucune obligation de promouvoir les produits IGZO et peut complètement mettre de côté le visage technique élevé d'IGZO et produire directement les produits de panneau informatique et de panneau de voiture de technologie A-SI nécessaires sur le marché pour rétablir rapidement sa rentabilité.
Bien que BOE soit très important sans mode de gestion et de fonctionnement unifié des entreprises de panneaux traditionnelles à l'étranger, chaque usine de panneaux est relativement indépendante.Mais c'est ce schéma qui confère à la BOE une forte flexibilité.Par exemple, BOE a pris les devants dans l'industrie avec une ligne de génération 8,5 pour produire des panneaux de téléphonie mobile avant, et récemment, produire des panneaux montés sur véhicule avant l'industrie.Pour les fabricants de panneaux traditionnels, presque personne ne proposera cette approche.Peut-être que le modèle des lignes de panneaux de 10,5 génération en Chine continentale lutte pour le pouvoir de fixation des prix de l'industrie avec une capacité de production avancée qui pourrait éclairer la chaîne de l'industrie manufacturière chinoise.
Chen Yanshun, président de BOE A, avait précédemment déclaré lors d'une présentation des résultats semestriels que la valeur marchande actuelle de BOE était sous-évaluée.BOE est à l'avant-garde de l'industrie mondiale des écrans à semi-conducteurs en termes d'échelle de capacité, de part de marché, de capacités de produits et de technologies, de capacités d'innovation, de capacités de gestion et de rentabilité.
Heure de publication : 16 octobre 2021